Analisi dei piani tariffari di Reliance Jio

Dopo anni di attesa, il 1° settembre 2016, Reliance ha svelato Jio in tutto il suo splendore. La 42ª AGM di RIL è stata un grande successo e questa deve essere la prima volta che le persone hanno seguito così attentamente un’AGM, che altrimenti è un evento noioso seguito solo da alcuni azionisti, analisti, ecc. L’eccitazione riguardo al lancio di Jio era alle stelle. L’unica cosa che può rivaleggiare o suscitare lo stesso tipo di eccitazione sono di solito gli eventi Apple.

Durante l’evento, Mukesh Ambani ha fornito molti dettagli come la copertura di Jio, la vita digitale, ecc. Ma onestamente, l’unica cosa che i fan delle telecomunicazioni e il pubblico generale volevano sapere erano le tariffe. Le tariffe di Jio sono state rivelate ieri, lasciando molte persone inizialmente sbalordite. Ho coperto la maggior parte degli aspetti di Jio in passato, ma la tariffa era qualcosa che non avevo mai potuto trattare. In questo articolo, approfondirò e analizzerò le implicazioni dei piani tariffari di Reliance Jio.

1. Rende il mercato della voce ridondante

Nonostante i dati/internet mobile stiano conquistando una quota sempre maggiore della torta dei ricavi con ogni trimestre che passa, gli operatori telefonici indiani sono ancora fortemente dipendenti dalla voce. La maggior parte degli operatori ha circa il 65-75% dei loro ricavi totali provenienti dalla voce. Anche quando si tratta di questo, i ricavi da roaming e i giorni di blackout sono più redditizi. Gli operatori guadagnano centinaia di crores durante i giorni di blackout e nei costi di roaming. Jio lo sa e vuole colpire gli operatori telefonici dove fa più male.

Durante la presentazione, Mukesh Ambani aveva detto che era disposto ad eliminare “i punti dolenti dell’industria“. Ha eliminato completamente i costi di roaming e i giorni di blackout. Gli attuali operatori incumbenti guadagnano molto da questi due punti dolenti. Infatti, quando il TRAI aveva suggerito di eliminare completamente i costi di roaming, AVoID (Airtel, Vodafone, Idea) si era opposta. Tuttavia, i costi di roaming rimangono, anche se sono stati introdotti tagli ai prezzi per ridurre i costi. Eliminando completamente il roaming e i giorni di blackout, Jio sta in un certo senso rimuovendo la glassa dalla torta della voce.

Ma Jio non è soddisfatta di rimuovere solo la glassa dalla torta, Jio vuole rimuovere l’intera torta. A tal fine, Jio ha introdotto chiamate vocali illimitate assolutamente gratuite con qualsiasi dei suoi pacchetti/piani dati. Questo è assolutamente disastroso per gli operatori incumbenti. Attualmente, essi addebitano ai clienti tutte le chiamate vocali in uscita. Con Jio che rende le chiamate vocali completamente gratuite, penso che gli operatori incumbenti potrebbero dover seguire un percorso simile e includere chiamate vocali illimitate con i loro piani dati.

Si potrebbe sostenere che gli utenti di Jio durante l’attuale offerta di anteprima non sono stati in grado di effettuare chiamate verso Airtel, Vodafone e Idea. Ma il motivo di ciò è che AVoID non ha allocato i POI necessari affinché le chiamate si connettessero. Hanno giustificato la mancanza di allocazione dei POI dicendo che Jio era ancora in fase beta. Ma ora che Jio ha presentato le tariffe, mi chiedo se possano continuare a farlo senza conseguenze.

Alcuni operatori hanno già reso le chiamate vocali illimitate gratuite, ma solo nei piani postpagati più costosi che costano oltre Rs 1000. Jio, a confronto, prevede di rendere le chiamate vocali gratuite e illimitate anche nei piani più piccoli. Non vedo altra scelta per AVoID se non quella di iniziare a includere chiamate vocali illimitate gratuite con pacchetti dati di tutte le dimensioni, altrimenti assisteranno a una massiccia fuga di abbonati verso Jio.

Si potrebbe sostenere che anche se AVoID dovesse rendere completamente gratuite le chiamate in uscita su qualsiasi pacchetto dati, riceverebbero comunque denaro dai costi di terminazione delle chiamate. Ma il TRAI ha già presentato un documento di consultazione raccomandando che i costi di terminazione dovrebbero essere azzerati. Anche se il documento di consultazione del TRAI non viene accettato, col passare del tempo, i costi di terminazione si ridurranno naturalmente a una somma molto piccola e insignificante.

I costi di terminazione, o piuttosto il denaro ottenuto dai costi di terminazione, si basa sul rapporto del volume delle chiamate in arrivo tra due reti. La rete che ha il rapporto più alto è il ricevente netto dei costi di terminazione, mentre la rete che ha il rapporto più basso deve pagare i costi di terminazione. Fondamentalmente, diciamo che un operatore A ha ricevuto 4 minuti di chiamate dall’operatore B mentre l’operatore B ha ricevuto solo 2 minuti di chiamate da A, allora il rapporto delle chiamate in arrivo tra A e B è 4:2 = 2:1. Ora A ha chiaramente il rapporto più alto e quindi è il ricevente netto dei costi di terminazione.

Ora il volume delle chiamate in arrivo su una rete dipende da due cose. La prima è il numero di abbonati su quella rete e la seconda sono le tariffe di chiamata sulla rete. Attualmente, Airtel, Vodafone e Idea hanno una base di abbonati significativa in India, il che significa che le chiamate in arrivo sulla loro rete sono piuttosto alte. In secondo luogo, Airtel, Vodafone e Idea hanno tariffe di chiamata più elevate, il che significa che le persone cercano di utilizzare reti più economiche come Telenor, ecc. per effettuare chiamate in uscita quando possibile. La combinazione di una base di abbonati elevata e tariffe di chiamata elevate significa che attualmente gli operatori AVoID sono riceventi netti nella maggior parte dei casi rispetto ad altri operatori.

Tuttavia, con le chiamate in uscita ora gratuite e illimitate da parte di Jio, e se la stessa cosa viene seguita da AVoID, le persone non daranno più priorità all’effettuare chiamate in uscita su una rete rispetto a un’altra, poiché entrambe sono gratuite. In secondo luogo, col passare del tempo, mi aspetto che l’India diventi un mercato in cui 4-5 operatori abbiano ciascuno il 20-25% di quota di mercato. Ora, se non c’è motivo di dare priorità a una rete rispetto a un’altra e se le basi di abbonati sono in stretta vicinanza l’una all’altra, allora nessun operatore particolare sarà in grado di guadagnare dai costi di terminazione in modo significativo.

Se fossi il CEO di uno degli operatori telefonici AVoID, allora le chiamate vocali gratuite mi farebbero sicuramente sudare, poiché fino al 70-75% delle mie entrate diventerebbe ridondante.

2. Tariffe dati

Confusione riguardo ai costi PayG (paga mentre usi)

Durante il suo discorso all’AGM, Mukesh Ambani aveva detto che “Le attuali tariffe base degli operatori telefonici portano a una tariffazione di Rs 4000-10.000 per gigabyte di dati. La nostra tariffa base effettiva è di soli 5p/MB“. Questo mi ha fatto pensare che Mukesh stesse dicendo che mentre gli attuali operatori telefonici hanno una tariffazione pay as you go di 4p-10p/KB, la tariffazione pay as you go di Jio sarebbe solo di 5p/MB. Tenendo conto di ciò, sono diventato davvero ottimista riguardo ai prezzi di Jio. Quello che avevo presunto era che se la tariffazione pay as you go fosse davvero così economica come 5p/MB, allora le persone povere sarebbero state in grado di utilizzare 100MB di dati al mese per soli Rs 5, e questo avrebbe davvero stimolato l’adozione dei dati in India.

Si scopre che Mukesh Ambani ha fatto un confronto errato nel suo discorso. Ha confrontato la tariffazione pay as you go degli operatori AVoID con la tariffazione per MB dei pacchetti dati di Jio. In realtà, la tariffazione PayG di Jio senza alcun pacchetto dati risulta essere 0.5p/10KB. Questo è ancora molto più economico rispetto alla tariffazione attuale degli operatori AVoID, ma lontano dai 5p/MB che il signor Ambani aveva menzionato sul palco. Attualmente, sulla base della tariffazione PAYG di 0.5p/KB, un MB risulta essere 50p. Questo è ancora molto conveniente poiché una sessione di dati di 10 MB su un sito di e-commerce costerebbe solo Rs 5.

I piani dati sono perfetti per utenti molto avanzati e molto basilari, ma orribili per quelli intermedi

Guardando i prezzi di Jio, due cose sono chiare. Questi piani sono abbastanza ottimi per gli utenti che chiamano molto e per le persone che scaricano molto. Ma questi piani non sono così buoni per lo streaming. Conosco molte persone che spendono migliaia per le chiamate ogni mese, ma utilizzano quantità esigue di dati. Mio padre, ad esempio, paga Rs 1200 ogni mese e consuma solo 100-200MB di dati principalmente per Whatsapp e Email. Ci sono diverse persone che chiamano molto e utilizzano quantità minime di dati, principalmente per attività come Whatsapp e Facebook. Per queste persone, il piano da Rs 150 di Jio è fantastico poiché ottengono chiamate illimitate e 300MB di dati. Nel caso in cui esauriscano quei 300MB, possono sempre ricaricare con 1GB di dati come mostrato di seguito nei piani di ricarica di Jio.

Come puoi vedere nell’immagine sopra, si potrebbe semplicemente ricaricare per Rs 151 e attivare un pacchetto dati da 1GB. Jio è una benedizione per gli utenti che effettuano molte chiamate. Basta pagare circa Rs 300, una persona può ottenere 1.3GB di dati e chiamate illimitate.

Ripristinare i piani notturni illimitati di BSNL

BSNL aveva piani broadband che consentivano solo un uso limitato durante il giorno ma permettevano un uso illimitato di notte tra le 12 e le 6 del mattino a 2 Mbps. Il piano è stato un grande successo tra gli adolescenti indiani, ma BSNL ha interrotto il piano il 1° luglio 2014. Quando BSNL ha interrotto i piani notturni illimitati, Chetan S di TelecomTalk aveva scritto un articolo intitolato “Fine di un’era d’oro: BSNL eliminerà i piani notturni illimitati“. L’articolo ha registrato ben 427 commenti, il che indica il tipo di seguito che avevano i piani notturni illimitati. Capisco che alcune persone potrebbero trovare banale che stia usando il numero di commenti come proxy per misurare l’interesse in un particolare piano, ma dato che BSNL non divulga dati sul numero di abbonati ai vari piani, questo è il miglior indicatore attualmente disponibile.

Comunque, ciò che BSNL aveva eliminato nel luglio 2014, Jio lo ha riportato nel settembre 2016. Tutti i piani tranne il piano da Rs 149 offrono download notturni illimitati tra le 2 e le 5 del mattino. Le persone hanno sostenuto che si tratta solo di tre ore di download rispetto alle 6 ore di BSNL. Ma il punto da ricordare qui è che le velocità di Jio sono molte volte superiori a quelle di BSNL. BSNL limitava le velocità a 2 Mbps per 6 ore. A confronto, su Jio, le persone possono ottenere fino a 8 Mbps o anche di più per 3 ore. Supponendo che tu abbia diversi file da scaricare, allora la quantità di download che puoi fare a 8Mbps e oltre per 3 ore è sicuramente superiore a quella che può essere effettuata a 2Mbps per 6 ore.

Jio ha riportato in vita quello che era uno degli aspetti più amati del broadband BSNL e la parte migliore è che Jio ha offerto notti illimitate tra le 2 e le 5 del mattino anche su piani a partire da soli Rs 19 al giorno.

Jio è perfetto per gli utenti di voce pesante e per i downloader pesanti che possono pianificare i loro download di notte. Ma il posto in cui Jio non è perfetto è per i clienti a utilizzo medio. L’allocazione di dati di Jio per l’uso diurno rispetto al prezzo che stanno addebitando non è così buona. È solo alcuni punti percentuali più economica rispetto a quella di Airtel e Vodafone. Questo rende lo streaming una proposta difficile su Jio. A differenza dei download, lo streaming è in tempo reale e tenendo conto della quantità di dati allocati per ciascun piano dati, lo streaming ad alta risoluzione non sembra essere una possibilità a meno che una persona non sia disposta a spendere Rs 2499 e oltre, che è praticamente lo scenario attuale.

Alto ARPU

Jio sta sicuramente cercando di mantenere il suo ARPU piuttosto alto. Dopo Rs 149, il piano successivo salta direttamente a Rs 499 nel caso di pacchetti con validità di 28 giorni. Non c’è opzione per le persone che spendono tra Rs 200-400 al mese per l’uso mobile. Questa è una grande ironia perché il segmento che Jio sta evitando è il suo mercato potenziale più grande. Secondo un sondaggio di Telecom Talk, le persone che spendono tra Rs 300-500 per i servizi cellulari sono le più propense a passare a Jio e lo stesso segmento è dove Jio non ha assolutamente offerte. Capisco la volontà di Jio di mantenere un alto ARPU, ma a mio avviso, dovrebbe esserci un pacchetto a prezzo di Rs 349 per colmare il divario tra i due pacchetti.

In sostanza, Jio ha piani solidi per le chiamate e i download, ma le persone che amano lo streaming di video e il download di contenuti in tempo reale non hanno molto da aspettarsi da Jio.

Le chiamate vocali illimitate sono sostenibili?

Attualmente, tre quarti delle entrate delle compagnie telefoniche provengono dalla voce. Ridurre questo a zero creerà un grande sconvolgimento nell’industria. Certo, AVoID può bloccare il passaggio o gli abbonati a Jio o non allocare POI, ma mi chiedo per quanto tempo possano continuare a farlo poiché potrebbero dover affrontare conseguenze legali a un certo punto. Ma anche per Jio essere redditizia senza addebitare per le chiamate vocali, ha bisogno di almeno 100 milioni di abbonati con un ARPU di circa Rs 500. Sicuramente Jio ha prezzato i suoi pacchetti in modo tale che l’ARPU superi Rs 500, ma se Jio possa raggiungere quei 100 milioni di abbonati è la vera domanda. È del tutto possibile che Jio stessa potrebbe non essere in grado di realizzare i propri obiettivi di entrate/profitto non addebitando per la voce, nel qual caso il potere di prezzo potrebbe tornare agli operatori AVoID. Ma se Jio è redditizia solo vendendo dati, allora gli operatori AVoID dovranno presto capire come ristrutturare le proprie operazioni e offerte per gestire la propria attività in modo tale da poter completamente abbandonare le entrate legacy dalla voce e questo non sarà un compito facile.

Conclusione

Concluderò dicendo che Jio è piuttosto determinata nella sua missione di uccidere la mucca da soldi attuale di AVoID. Rendendo la voce gratuita, Jio rende l’intero mercato della voce ridondante in un certo senso e ristruttura il mercato in uno che è fortemente dipendente dai dati per i ricavi. Questo nuovo mercato dei dati ha molte possibilità di crescita e la rete di Jio in questo mercato è più grande e migliore rispetto ad altre.