Analisando os Planos Tarifários da Reliance Jio

Após anos de espera, em 1º de setembro de 2016, a Reliance revelou o Jio em toda a sua glória. A 42ª AGM da RIL foi um grande sucesso e esta deve ser a primeira vez que as pessoas assistiram tão atentamente a uma AGM, que normalmente é um evento monótono assistido apenas por alguns acionistas, analistas, etc. A empolgação em relação ao lançamento do Jio estava nas alturas. A única coisa que pode rivalizar ou comandar o mesmo tipo de empolgação geralmente são os eventos da Apple.

Durante o evento, Mukesh Ambani deu muitos detalhes, como a cobertura do Jio, Vida Digital, etc. Mas, honestamente, a única coisa que os fãs de telecomunicações e o público em geral queriam saber era quais eram as tarifas. As tarifas do Jio foram reveladas ontem, o que deixou muitas pessoas impressionadas inicialmente. Eu cobri a maioria dos aspectos do Jio no passado, mas a tarifa era algo que eu nunca consegui abordar. Neste artigo, vou me aprofundar e analisar as implicações dos planos tarifários da Reliance Jio.

1. Torna o mercado de voz redundante

Apesar de os dados/internet móvel comandarem uma fatia maior da receita a cada trimestre que passa, os operadores de telecomunicações indianos ainda dependem fortemente da voz. A maioria dos operadores tem cerca de 65-75% de suas receitas totais provenientes de voz. Mesmo quando se trata disso, as receitas de roaming e os dias de blackout são mais lucrativos. Os operadores ganham centenas de crores durante os dias de blackout e nas taxas de roaming. O Jio sabe disso e quer atingir os operadores de telecomunicações onde mais dói.

Durante a apresentação, Mukesh Ambani disse que estava disposto a eliminar “pontos de dor na indústria“. Ele eliminou completamente as taxas de roaming e os dias de blackout. Os operadores incumbentes recebem muito dinheiro desses dois pontos de dor. De fato, quando a TRAI sugeriu acabar completamente com as taxas de roaming, a AVoID (Airtel, Vodafone, Idea) resistiu a isso. No entanto, as taxas de roaming ainda permanecem, embora cortes de tarifas estejam em vigor para reduzir custos. Ao eliminar completamente o roaming e os dias de blackout, o Jio está, de certa forma, removendo a cobertura do bolo de voz.

Mas o Jio não está satisfeito em remover apenas a cobertura do bolo, o Jio quer remover o bolo inteiro. Para isso, o Jio introduziu chamadas de voz ilimitadas absolutamente gratuitas com qualquer um de seus pacotes/planos de dados. Isso é absolutamente desastroso para os operadores incumbentes. Atualmente, eles cobram das pessoas por todas as chamadas de voz de saída. Com o Jio tornando as chamadas de voz absolutamente gratuitas, acho que os operadores incumbentes podem ter que seguir um caminho semelhante e agrupar chamadas de voz ilimitadas com seus planos de dados.

Pode-se argumentar que os usuários do Jio durante a oferta de pré-visualização em andamento não conseguiram fazer chamadas para a Airtel, Vodafone e Idea. Mas a razão para isso é que a AVoID não alocou os POIs necessários para as chamadas se conectarem. Eles justificaram a falta de alocação de POI dizendo que o Jio ainda estava na fase beta. Mas agora que o Jio apresentou tarifas, eu me pergunto se eles podem continuar fazendo isso sem consequências.

Certos operadores já tornaram a voz ilimitada gratuita, mas isso é apenas nos planos pós-pagos mais caros que custam mais de Rs 1000. O Jio, em comparação, planeja tornar a voz gratuita e ilimitada até mesmo nos menores planos. Não vejo outra escolha para a AVoID a não ser começar a agrupar chamadas de voz ilimitadas gratuitamente com pacotes de dados de todos os tamanhos ou então eles verão uma migração em massa de assinantes para o Jio.

Pode-se argumentar que mesmo que a AVoID tornasse as chamadas de saída completamente gratuitas em qualquer pacote de dados, ainda receberiam dinheiro das taxas de terminação de chamadas. Mas a TRAI já lançou um documento de consulta recomendando que as taxas de terminação sejam zeradas. Mesmo que o documento de consulta da TRAI não seja aceito, com o passar do tempo, as taxas de terminação naturalmente cairiam para um valor muito pequeno e insignificante.

As taxas de terminação, ou melhor, o dinheiro obtido das taxas de terminação, é baseado na proporção do volume de chamadas recebidas entre duas redes. A rede que tem a maior proporção é a recebedora líquida das taxas de terminação, enquanto a rede que tem a menor proporção tem que pagar pelas taxas de terminação. Basicamente, digamos que um operador A recebeu 4 minutos de chamadas do operador B, enquanto o operador B recebeu apenas 2 minutos de chamadas do A, então a proporção de chamadas recebidas entre A e B é 4:2 = 2:1. Agora A claramente tem a maior proporção e, portanto, é o recebedor líquido das taxas de terminação.

Agora, o volume de chamadas recebidas em uma rede depende de duas coisas. Primeiro, o número de assinantes nessa rede e, segundo, as tarifas de chamadas na rede. Atualmente, Airtel, Vodafone e Idea têm uma base de assinantes significativa na Índia, o que significa que as chamadas recebidas em suas redes são bastante altas. Em segundo lugar, Airtel, Vodafone e Idea têm tarifas de chamadas mais altas, o que significa que as pessoas tentam usar redes mais baratas, como Telenor, para fazer chamadas de saída sempre que possível. A combinação da alta base de assinantes e das altas tarifas de chamadas significa que, até agora, os operadores da AVoID são recebedores líquidos na maioria dos casos em relação a outros operadores.

No entanto, com as chamadas de saída agora sendo gratuitas e ilimitadas pelo Jio, e se o mesmo for seguido pela AVoID, as pessoas não priorizarão mais fazer chamadas de saída em uma rede em detrimento da outra, já que ambas são gratuitas. Em segundo lugar, com o passar do tempo, espero que a Índia se torne um mercado onde 4-5 operadores tenham 20-25% de participação de mercado cada. Agora, se não há razão para priorizar chamadas em uma rede em detrimento da outra e se as bases de assinantes estão próximas umas das outras, então nenhum operador em particular será capaz de lucrar com as taxas de terminação de maneira significativa.

Se eu fosse o CEO de qualquer um dos operadores de telecomunicações da AVoID, então chamadas de voz gratuitas definitivamente me deixariam preocupado, pois até 70-75% da minha receita se tornaria redundante.

2. Tarifas de dados

Confusão em relação às taxas PayG (pague conforme você usa)

Ao fazer seu discurso na AGM, Mukesh Ambani disse que “As tarifas base atuais dos operadores de telecomunicações levam a um preço de Rs 4000-10.000 por gigabyte de dados. Nossa tarifa base efetiva é de apenas 5p/MB“. Isso me fez pensar que Mukesh estava dizendo que, enquanto os operadores de telecomunicações atuais têm uma precificação de pague conforme você usa de 4p-10p/KB, a precificação de pague conforme você usa do Jio seria de apenas 5p/MB. Levando isso em consideração, fiquei realmente otimista em relação à precificação do Jio. O que eu presumi foi que, se a precificação de pague conforme você usa é realmente tão barata quanto 5p/MB, então as pessoas que são pobres poderiam usar 100MB de dados por mês por apenas Rs 5, e isso realmente impulsionaria a adoção de dados na Índia.

Acontece que Mukesh Ambani fez uma comparação incorreta em seu discurso. Ele comparou a precificação de pague conforme você usa dos operadores da AVoID com a precificação por MB dos pacotes de dados do Jio. Na realidade, a precificação PayG do Jio sem nenhum pacote de dados resulta em 0,5p/10KB. Isso ainda é muito mais barato do que a precificação atual dos operadores da AVoID, mas está longe dos 5p/MB que o Sr. Ambani mencionou no palco. Atualmente, com base na precificação PAYG de 0,5p/KB, um MB resulta em 50p. Isso ainda é muito acessível, pois uma sessão de dados de 10 MB em um site de comércio eletrônico custaria apenas Rs 5.

Planos de dados são perfeitos para usuários de alto nível e muito baixos, mas horríveis para os do meio

Olhando para a precificação do Jio, duas coisas estão claras. Esses planos são ótimos para usuários que fazem muitas chamadas e pessoas que baixam muito. Mas esses planos não são tão bons para streaming. Conheço muitos que gastam milhares em chamadas a cada mês, mas usam quantidades mínimas de dados. Meu pai, por exemplo, paga Rs 1200 todo mês e consome apenas 100-200MB de dados, principalmente para Whatsapp e e-mails. Existem várias pessoas que fazem muitas chamadas e usam quantidades mínimas de dados, principalmente para atividades como Whatsapp e Facebook. Para essas pessoas, o plano de Rs 150 do Jio é incrível, pois eles obtêm chamadas ilimitadas e 300MB de dados. Caso eles fiquem sem esses 300MB, sempre podem recarregar com 1GB de dados, como mostrado abaixo nos planos de recarga do Jio.

Como você pode ver na imagem acima, alguém poderia simplesmente recarregar por Rs 151 e ativar um pacote de dados de 1GB. O Jio é uma bênção para usuários que fazem muitas chamadas. Apenas pagando cerca de Rs 300, uma pessoa pode obter 1,3GB de dados e chamadas ilimitadas.

Trazendo de volta os planos ilimitados noturnos da BSNL

A BSNL tinha planos de banda larga que permitiam apenas uso limitado durante o dia, mas permitiam uso ilimitado à noite entre 12h e 6h a 2 Mbps. O plano foi um grande sucesso entre os adolescentes indianos, mas a BSNL descontinuou o plano em 1º de julho de 2014. Quando a BSNL descontinuou o ilimitado noturno, Chetan S do TelecomTalk escreveu um artigo intitulado “Fim de uma era de ouro: BSNL vai acabar com os planos ilimitados noturnos“. O artigo registrou nada menos que 427 comentários, o que indica o tipo de seguidores que os planos ilimitados noturnos tinham. Eu entendo que algumas pessoas podem achar chato que eu esteja usando o número de comentários como um proxy para medir o interesse em um determinado plano, mas dado o fato de que a BSNL não divulga dados sobre o número de assinantes de vários planos, essa é a melhor aposta até agora.

De qualquer forma, o que a BSNL eliminou em julho de 2014, o Jio trouxe de volta em setembro de 2016. Todos os planos, exceto o plano de Rs 149, vêm com download ilimitado noturno entre 2h e 5h. As pessoas têm argumentado que isso é apenas três horas de download em comparação com as janelas de 6 horas da BSNL. Mas o ponto a ser lembrado aqui é que as velocidades do Jio são várias vezes mais altas do que as da BSNL. A BSNL limitou as velocidades a 2 Mbps por 6 horas. Em comparação, no Jio, as pessoas podem obter até 8 Mbps ou até mais por 3 horas. Supondo que você tenha vários arquivos para baixar, a quantidade de download que você pode fazer a 8Mbps e acima por 3 horas é definitivamente maior do que o download que pode ser feito a 2Mbps por 6 horas.

O Jio ressuscitou o que foi um dos aspectos mais amados da banda larga da BSNL e a melhor parte é que o Jio deu ilimitado noturno entre 2h e 5h até mesmo em planos que começam a partir de Rs 19 por dia.

O Jio é perfeito para usuários de voz pesados e baixadores pesados que podem agendar seus downloads à noite. Mas o lugar onde o Jio não é perfeito é para clientes de uso médio. A alocação de dados do Jio para uso diurno em comparação com o preço que estão cobrando não é tão boa assim. É apenas alguns pontos percentuais mais baratos do que a Airtel e a Vodafone. Isso torna o streaming uma proposta difícil no Jio. Ao contrário dos downloads, o streaming é em tempo real e levando em consideração a quantidade de dados alocados para cada plano de dados, o streaming em alta resolução não parece ser uma possibilidade, a menos que uma pessoa esteja disposta a gastar Rs 2499 ou mais, que é praticamente o cenário mesmo agora.

Alto ARPU

O Jio está definitivamente tentando manter seu ARPU bem alto. Após Rs 149, o próximo plano salta diretamente para Rs 499 no caso de pacotes com validade de 28 dias. Não há opção para pessoas que gastam entre Rs 200-400 por mês em uso móvel. Isso é uma grande ironia, pois o segmento que o Jio está evitando é seu maior mercado potencial. De acordo com uma pesquisa do Telecom Talk, as pessoas que gastam entre Rs 300-500 em serviços celulares são as mais propensas a migrar para o Jio e o mesmo segmento é onde o Jio não tem absolutamente nenhuma oferta. Eu entendo a disposição do Jio em manter um ARPU alto, mas na minha opinião, deveria haver um pacote com preço de Rs 349 para preencher a lacuna entre os dois pacotes.

Em essência, o Jio tem planos sólidos para chamadas e downloads, mas as pessoas que adoram streaming de vídeos e baixar coisas em tempo real não estão tendo muito prazer com o Jio.

A voz ilimitada é sustentável?

Atualmente, três quartos da receita das empresas de telecomunicações vêm da voz. Reduzir isso a zero vai criar uma grande agitação na indústria. Claro, a AVoID pode bloquear a migração ou assinantes para o Jio ou não alocar POIs, mas eu me pergunto por quanto tempo eles podem continuar fazendo isso, pois as ramificações legais podem ter que ser enfrentadas em algum momento. Mas mesmo para o Jio ser lucrativo ao não cobrar por chamadas de voz, eles precisam de pelo menos 100 milhões de assinantes com um ARPU em torno de Rs 500. Certamente, o Jio precificou seus pacotes de tal maneira que o ARPU fique acima de Rs 500, mas se o Jio pode alcançar esses 100 milhões de assinantes é a verdadeira questão. É inteiramente possível que o Jio possa não ser capaz de realizar suas metas de receita/lucratividade ao não cobrar por voz, caso em que o poder de precificação pode voltar para a AVoID. Mas se o Jio for lucrativo apenas vendendo dados, então os operadores da AVoID logo terão que descobrir como reestruturar suas operações e ofertas para administrar seu negócio de tal forma que possam se livrar completamente da receita de voz legada e isso não será uma tarefa fácil.

Conclusão

Vou apenas concluir dizendo que o Jio está bastante determinado em sua missão de acabar com a atual vaca leiteira da AVoID. Ao tornar a voz gratuita, o Jio torna todo o mercado de voz redundante de certa forma e reestrutura o mercado para um que depende fortemente de dados para receitas. Este novo mercado de dados tem muito espaço para crescer e a rede do Jio neste mercado é maior e melhor do que as outras.